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中海量化策略混合基金成立以来收益147.88%

2020-11-04 15:14:26来源：金融界基金

中海量化策略混合型证券投资基金(简称：中海量化策略混合，代码398041)11月03日净值上涨2.55%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6490元，累计净值为2.1860元。

中海量化策略混合基金成立以来收益147.88%，今年以来收益48.69%，近一月收益-0.24%，近一年收益61.35%，近三年收益80.61%。

中海量化策略混合基金成立以来分红4次，累计分红金额0.82亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为彭海平，自2016年12月20日管理该基金，任职期内收益79.25%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方财富(持仓比例7.78%)、浙商证券(持仓比例4.05%)、杭州银行(持仓比例3.99%)、东吴证券(持仓比例3.94%)、财通证券(持仓比例3.88%)、国元证券(持仓比例3.88%)、平安银行(持仓比例3.86%)、招商银行(持仓比例3.80%)、中信证券(持仓比例3.79%)、华泰证券(持仓比例3.78%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

随着经济逐渐恢复正常，应对危机时的宽松的货币政策环境的解除，加之防范疫情期间支持经济及生产恢复时的加杠杆风险，使得流动性开始边际收紧。根据央行易纲行长的全年信贷增速13%的预测，政府债发行高峰尚未完全过去，将使得社融整体增速仍处于高位。从微观数据来看，目前整体信用环境仍偏宽松。

三季度，成长抱团现象陆续松动，流动性的收紧将带来估值的收缩，行情从估值驱动转向盈利驱动。M2-PPI增速差值在今年6月份达到了历史高点。7月以来M2同比增速已放缓，9月底短端利率、国债收益率基本恢复至疫情以前的水平。最新的经济数据显示，工业增加值、固定资产投资延续复苏趋势，前期市场最为担心的消费也在边际改善，社零增速年内首次由负转正，同比回升至0.5%，9月制造业与服务业PMI均超预期修复，虽然有一定季节性因素，但是不改经济恢复趋势，不平衡状况也有所改善。从企业业绩预告来看，三季度业绩也在持续向好，预喜率超4成。

市场估值层面，当前市场的PB中位数处于历史40%分位，市场整体估值水平处于合理水平。主要指数中中证500指数PE估值较低，创业板估值较高。目前创业板指数处于基金重仓股配置比例历史较高位，而上证50处于较低位。分行业来看，农林牧渔、房地产、建筑行业的PE估值处于低位;消费者服务、石油石化、计算机处于历史高位。因子方面，近3个月表现较好的是低流动性、大市值、高杠杆因子;较差的为低估值、高beta、动量因子。

季内整体仓位比较稳定，以低估值的大金融板块为主。

报告期内基金的业绩表现

截至2020年9月30日，本基金份额净值1.653元(累计净值2.190元)。报告期内本基金净值增长率为19.87%，高于业绩比较基准11.91个百分点。

标签：中海量化