每周解读近期加密行业热点话题——RWA赛道、美联储加息

最近更新的很少，一方面是这半年来分享内容转向短内容，长文写的少；另一方面是最近注意力不太集中，写长内容总是无法专注。

【资料图】

之前一直鸽子的对国际形势和金融市场的分享已经在写了，预计下周完成。近期计划每周对当周热的事件和板块做一些分享，不能一直断更。

RWA赛道

6月7号分享的RWA赛道，近一周以来受到多个媒体和加密KOL报道，其中推荐的CFG价格较推荐时已经翻倍。

一些观点认为 RWA 将引发下一轮牛市。部分创业者也将自己的方向调整到与 RWA 相关的赛道，希望能在逐渐升温的叙事的加持之下助推业务快速增长。龙头MKR也接近翻倍，COMP、AAVE等均表现亮眼。

我认为目前的RWA赛道市场情绪过重，有点像22年初的NFT，被投资者和媒体热炒。从短线投机的角度应该逐步离场，获利了结为好，等待机会再进入。

从长期来看，RWA赛道绝对是值得持续关注的领域。

美联储加息

对于宏观经济政策，在6月暂停加息以后，当月的非农就业数据和通胀粘性很高，因此7月的加息25已经被计价，甚至有分析师说鲍威尔将像沃尔克一样的持续数年将联邦利率加至十几个点乃至二十个点。

我的观点依然坚定：激进加息的时代已经结束。美联储的快速加息已经达到了极限。

但和年初预估的将在年内降息，这一观点有所变化。

年初认为的国内经济会快速复苏，美国会走出危机和衰退。实际上却相反。国内经济强预期弱现实，美国认为会走出经济危机，现实表明就业和美股依旧强劲，比预想的要强韧太多，甚至很有可能走出一个软着陆。

经济好、通胀粘性很高，离美联储2%的目标相距甚远。种种情况都在制约着美联储的转向。

抑制通胀是美联储的工作，而加息是表示美联储抗击通胀的决心，如果随意就开始降息，可能会使得前面的一切都功亏一篑。

主观认为美联储可能还会加息1-2次，但是年内降息的愿望可能会落空，甚至我们得做好美国会长期维持高利率环境的准备。市场也已在为这个预期计价，今年总体来说宏观货币政策对币圈的影响有，但不会特别大。

国内因为各种各样不敢多说的原因，会保持很长一段时间的宽松，这个货币政策导致的汇率差可能会扩大。

下一轮牛市何时爆发

有人说加密行业的下一轮牛市是基于周期，即每4年比特币减半带来的供应减少；有人说是区块链技术从空中楼阁走向落地，像人工智能那样。

牛市的基础是资金，比特币在默默无闻的时候被丝路用于做违法行为，后面被3M等庞氏盘使用，ICO的盛行，被华尔街机构争相购买，都是有人真金白银从市场上购买。那么下一个牛市的关键是什么？

我认为是合规，加密行业经过这么多年的野蛮生长，每个参与者都是如履薄冰，因为自己参与的行业是灰色行业。从业者不被承认，参与者的利益不受保护。此前SEC对币安等平台发起诉讼，其执法主管表示整个加密行业建立在不合规之上。

经过20-21年这两年大牛市，越来越多的人愿意放下成见去了解这个领域，也有越来越多的国家开始对这个行业主动纳入监管，承认其合法性，而不是一刀切。

新加坡、香港、韩国等多个国家和地区纷纷出台相应的监管政策，越来越多的项目和平台主动接受监管，当行业暗箱操作和内幕交易越来越少，才会有主流市场的资金源源不断的进来，而不是听见加密货币就避之而不及。

监管合规是大势所趋，也是下一轮牛市的前提。

以下是本周热点新闻短评：

（一）吴忌寒旗下加密金融服务公司Matrixport：2024 年年底比特币的价格将飙升至 125,000 美元，并称 2023 年底比特币价格将会达到 45,000 美元，比特币减半时将会达到 63,160 美元。

评：参考我上面说的，比特币的价格并不能取决于减半的供应减少，而且本轮减半的数量影响远不及前几次。单靠刻舟求剑的归纳并不符合逻辑。

（二）据 dollar.eth 监测显示，孙宇晨在 2 个钱包中赎回了 3 万枚 stETH（约 5580 万美元），还持有约 26 万枚 stETH（约 4.836 亿美元），仍是最大的 stETH 个人持有者。此外 Arkham 监测显示，2 小时前孙宇晨向加密交易所 Poloniex 转入 2.3 万枚 ETH（约 4300 万美元）。

评：孙哥又开始做波段了，加上近期1inch基金会抛售ETH买美债理财，这些聪明钱开始出货，多头要小心短线的调整。

（三）据 The Block 数据，币安的市场份额从 1 月份的 72% 下降至目前的 58%。对于市场份额下降，币安首席战略官 Patrick Hillmann 在接受媒体采访时表示：“我们现在拥有很多市场份额。我们觉得没有必要夺取更多的市场份额。事实上，我们想要更多的竞争。竞争对市场有利，对行业有利。”

评：因为干倒了FTX，很多美国机构和资本都损失惨重，今年币安注定是一只“出头鸟”，太高调就会被打，因此低调发育没问题，长期依旧看好币安的发展。

BNB今年也很难有很好的作为，就平台币板块今年更看好OKx、Bybit、Bitget等平台的表现。

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